债市要闻

　　【证监会：将配合有关方面进一步加大化解房地产风险的力度】

　　证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲，守牢风险底线。加强跨部门协同，推动有关方面保持宏观政策、行业政策的连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。配合有关方面进一步加大化解房地产风险的力度，稳妥有序化解地方债务风险。

　　【2024年江西将"一债一策"制定化债实施方案】

　　1月23日，江西省十四届人大二次会议在南昌召开。政府工作报告提出，江西今年将常态化开展地方政府隐性债务风险测算评定，“一债一策”制定化债实施方案，坚决遏制隐性债务增量，稳妥有序化解存量。报告提出，建设省金融风险监测预警平台，强化风险早期纠正，强化非法集资、网贷平台、“伪金交所”、私募基金等领域风险防范与处置，推进金融监管全覆盖。

　　【山东省：2024年要聚焦防风险，强化财政运行监控和债务金融监管】

　　山东省中央财政监管工作会议召开，会议要求，2024年要聚焦防风险，强化财政运行监控和债务金融监管；强化中央财政资金监管；聚焦促发展，深入开展监管调研。

　　【交易商协会：2023年支持债务融资工具发行8.9万亿元，占公司信用类债券63%】

　　1月23日，交易商协会发布2023年发展回顾。其中提到，全面优化注册发行机制，全年支持债务融资工具发行89146亿元，占公司信用类债券63%，存续规模145437亿元。中长期品种适用“开放式主承销商团”模式，拓展储架式注册发行适用范围。“常发行计划”试点优化扩容，累计支持不同行业、资质、规模的108家高频发行人无差别适用制度便利。

　　【交易商协会：将支持更多外资机构合规、深入参与银行间债券市场】

　　1月23日，据交易商协会官网，2024年1月18日，交易商协会发布公告，新增10家外资机构为非金融企业债务融资工具主承销商、承销商，有力推动银行间债券市场高水平对外开放。下一步，交易商协会将继续积极贯彻落实党中央、国务院决策部署，不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放，根据市场发展需要，持续健全制度框架和工作机制，定期推动开展市场评价工作，支持更多外资机构合规、深入参与银行间债券市场，分享中国经济发展的成果和机遇，推动经济全球化发展，实现互利共赢

　　【邹城城资境外债票息近8%，境内超短融37倍遭哄抢】

　　近期，发行364天境外债的城投公司引起关注。邹城市城资控股集团有限公司（简称“邹城城资”）2023年12月初发行了一只票面利率7.8%的364天人民币境外债，但今年发行的超短融票面利率只有3.9%，还获得了36.62倍认购，形成鲜明的对比。邹城城资最新评级为AA+，公司经营活动现金流净额波动较大，近年现金短期债务比持续位于较低水平。

　　【公募FOF最新重仓基金曝光债基仍是配置重点】

　　随着基金2023年四季报披露完毕，有着“专业买手”之称的公募FOF最新重仓基金情况浮出水面。公募FOF四季度末重仓的前50大基金中，债券型基金仍是FOF重仓“主力军”，数量达31只，占比超六成。作为“专业买手”，FOF基金经理对主动权益类基金（混合基金+股票基金）的配置情况受到市场关注。截至去年四季度末，易方达旗下包括易方达供给改革、易方达瑞恒、易方达价值精选、易方达科技创新等在内的多只基金被FOF重仓持有。

　　解读：业内人士表示，展望后市，权益资产性价比提升，流动性迎来拐点将是2024年海外最大的变化，在美联储加息周期行将结束、美元指数及人民币汇率都有望对A股有利背景下，国内经济持续复苏、财政政策和货币政策整体偏积极和稳健，市场震荡筑底后有望开启震荡上行周期，价值和成长均有投资机会，全球流动性充裕或利好成长风格。

　　【华侨城拟非公开发行不超过100亿元公司债券，所募资金将用于偿债等用途】

　　1月23日，深圳华侨城股份有限公司发布公告称，公司拟面向专业投资者非公开发行公司债券。本次发行的公司债券规模不超过人民币100亿元(含)。债券发行募集的资金将用于偿还金融机构借款、偿还前期发行公司债及利息、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。

　　【日本央行将基准利率维持在-0.1%不变】

　　日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期。日本央行将年度ETF购买上限维持在12万亿日元不变，只要有需要，将继续通过收益率曲线控制政策推行QQE；经济活动风险总体平衡，经济有望继续适度复苏。

　　【美国本财年已经宣布逾1万亿美元债券拍卖计划 2023年12月失业率为3.7%】

　　2024财年迄今（2023年10月1日以来），美国财政部已经累计宣布1.01万亿美元国债发行计划（根据计划，最晚将于1月31日发债）。2023财年，拜登政府累计发债2.7万亿美元。当地时间1月23日，美国劳工统计局公布数据显示，美国2023年12月份的全国失业率为3.7%，和11月的数据持平。

　　【投资者需求旺盛欧洲1月份债券发行创历史同期新高】

　　据机构汇编的数据显示，1月份截至周二，欧盟和英国的债券发行总额至少达到了相当于2937亿欧元（约合3190亿美元），超过了去年1月份创下的2927亿欧元。鉴于KommuneKredit Denmark和加拿大安大略省加入借款人的行列等待未来几天发债，因此最终1月份发债总额可能会进一步增加。

　　公开市场：

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月23日以利率招标方式开展了4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日7600亿元逆回购到期，因此单日净回笼2950亿元。财政部3个月期国库现金定存中标利率2.75%，中标总量700亿元；2个月期中标利率2.6%，中标总量500亿元。

　　信用债事件

　　■弘阳地产：弘阳集团因2.89亿美元债违约面临清盘呈请

　　■远洋集团两只境内债券展期30个月议案获债权人通过

　　■泛海控股20亿元借款违约，渤海银行向法院提出财产保全申请；

　　■“21金地01”债券拟进行回售；

　　■旭辉集团：不调整“21旭辉01”存续期后2年票面利率

　　■复星国际：拟2.35亿欧元出售葡萄牙私人银行业务公司5.6%股份

　　■厦门国贸拟赎回“21厦贸01”债券；

　　■“22攀钢集MTN001”2月23日将全额赎回；

　　■安徽叉车集团成功发行全省首单科创企业类公募科技创新公司债；

　　■广发证券拟发行不超30亿元永续次级债券；

　　■无锡产业发展集团增加注册资本；

　　■新疆新能源(集团)拟进行减资事项；

　　■杭州良渚文化城集团董事长变动；

　　■北京电子城高科技集团总裁辞职；

　　■广西平果市城市建设投资董监高发生变更

　　■标普：由于信息不足暂停中国长城资产及长城资产国际控股"BBB"长期发行人信用评级

　　■穆迪:下调信达香港的长期本外币评级至"Baa2" 展望"负面"

　　■惠誉下调英力士集团发行人评级至“BB”，展望“稳定”；惠誉、标普首予新发债务评级

　　市场动态：

　　【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率表现分化】

　　周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.02BP报1.763%，7天期下行4.14BP报1.8386%，14天期上行6.83BP报2.143%，1月期下行0.36BP报2.3752%。

　　Shibor短端品种多数下行。隔夜品种持平报1.76%；7天期下行3.7BP报1.807%；14天期下行0.2BP报2.084%；1个月期持平报2.3%。

　　银银间回购定盘利率表现分化。FDR001持平报1.77%；FDR007跌5.0个基点报1.85%；FDR014涨13.96个基点报2.18%。

　　银行间回购定盘利率表现分化。FR001持平报1.9%；FR007涨5.0个基点报2.15%；FR014跌0.93个基点报2.3%。

　　【利率债|国债期货多数下跌，银行间主要利率债收益率全多数上行】

　　周二，国债期货多数下跌，地产债多数上涨。Shibor短端品种多数下行，隔夜品种持平报1.76%。

　　具体来看，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约基本持平。

　　银行间主要利率债收益率全多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率上行1.25bp报2.506%，5年期国债活跃券230022收益率上行1bp报2.3875%，10年期国开活跃券230210收益率上行1.2bp报2.699%。

　　【信用债|各期限信用债收益率变动不大，全天成交超1300亿元】

　　周二 （1月23日），信用债窄幅震荡，各期限信用债收益率变动不大，全天成交超1300亿元。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1782只，总成交金额1363.97亿元。其中1031只信用债上涨，114只信用债持平，570只信用债下跌。

　　据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、PR普定02、PR新宇01、23希望E1、22龙湖04。

　　据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1金科01、16金地02、21金地03、21金地01、21金地04。

　　高收益债：共28只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“H9龙控01”、“21金地MTN004”收益率位列前三，分别为282.99%、244%、164.23%，三只债分别成交96.89万元、96.69万元、1358万元。共15只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19龙湖01”、“22万科01”、“22不动02”收益率位列前三，分别为14.37%、12.91%、12.78%，三只债分别成交29.73万元、514.33万元、899.5万元。

　　【美债市场|美债收益率涨跌不一，30年期美债收益率涨4.2个基点报4.365%】

　　美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌2.2个基点报4.378%，3年期美债收益率跌0.7个基点报4.148%，5年期美债收益率涨1.1个基点报4.045%，10年期美债收益率涨2.1个基点报4.131%，30年期美债收益率涨4.2个基点报4.365%。

　　【欧债市场|欧债收益率集体收涨，法国10年期国债收益率涨6.4个基点报2.846%】

　　欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨8.2个基点报3.981%，法国10年期国债收益率涨6.4个基点报2.846%，德国10年期国债收益率涨6.1个基点报2.349%，意大利10年期国债收益率涨7.8个基点报3.911%，西班牙10年期国债收益率涨6.8个基点报3.264%。